橙心优选大撤退出局 社区团购的“菜篮子”还值得惦记吗

烧钱补贴这招不灵了吗

涉足社区团购的所有巨头中，滴滴最早布局这一市场。在此之前，更多是兴盛优选之类的区域性玩家。

作为出行领域的互联网企业，滴滴是典型的依靠资本，补贴烧钱建立起行业优势的玩家。而在社区团购这一领域，滴滴也延续了此**约车大战时的补贴策略，但于社区团购这一严重供给过剩且涉及民生、低集中度的行业而言，这几乎行不通。

一方面，滴滴核心业务是打车，缺乏零售基因，难谈业务协同效应。同样是补贴换量，团购给美团和拼多多带去了新用户，这最大程度上拉低了平台的获客成本。但滴滴的网约车业务和社区团购的消费场景差得有点远，缺乏接近性，导流和承接落地流量的效果都不太好。美团烧钱补贴拉动的用户，可以推动外卖、闪送甚至是酒旅业务，拼多多则可以带动自身电商 GMV 的增长。而滴滴得到的仅是亏损。

另一方面，社区团购的本质是零售，其核心竞争力更多在供应链管理和精细化运营。尽管团购满足的是一种计划性需求，以销定采，但其损耗也不低，且由于采购、仓储、物流配送及到站等中间涉及环节过多，业务模型更难跑通、更难实现盈利。

此外，团购外表下的生鲜生意并不好做。以成本控制和精细运营而出名的永辉超市为例，其近三年的净利率也仅分别为 1.41%、1.71%、1.77 %。今年年中上市的每日优鲜和叮咚卖菜，也遭遇了资本市场冷遇，股价跌跌不休。

美团、拼多多对社区团购业务一直坚定，更大的意图还在构建并更新自身流量体系，以及带动其他业务协同发展。而于滴滴而言，团购不仅引发了亏损，变现效率低，短期内更是难以实现盈利。如今，趋严的政策、消失的补贴和亟待提升的履约服务能力，这些均使得橙心优选的收缩调整，成为意料之中的结果。此外，以往打车战争中积累下的策略，也未能在团购之一市场中奏效。

社区团购的尽头是什么

" 橙心优选 " 掉队了，社区团购赛道也再那么高歌猛进了。行业重回理性之前，新老玩家不断汰换调整的阵痛期将会继续。

自今年年初以来，资金不占优势的中小团购企业，在**的市场竞争中败阵。今年 7 月，社区团购平台 " 同程生活 " 宣布破产，另一家社区团购公司 " 食享会 " 的 App 和小程序也相继关停，武汉总部人去楼空。就连背靠**的 " 十荟团 " 也陷入裁员、业务收缩的风波。

根据 36Kr 的报道，主要社区团购平台在今年二季度就陷入了增长瓶颈，以 " 美团优选 " 和 " 多多买菜 " 为首的平台已连续多月增长乏力。究其原因，一方面是受季节影响，冷链成本增加，供应能力不足，夏季又是生鲜行业的传统淡季；另一方面在市场监管部门 " 九不得 " 的禁低价倾销命令下，各大平台拉新手段实效，新用户流入严重不足。

今年 5 月 16 日，招商证券发布研报指出，这个赛道几乎已经 " 烧掉 " 近 500 亿元的资金体量，预计未来这种烧钱换增长的发展还将继续，但烧钱并非长久之计，尤其是整个行业面临增长瓶颈以及重大调整时，盈利就成为亟需。

在滴滴的收缩出局背后，几乎是当下团购行业的发展通病。而眼下，一番**竞争过后，社区团购能否产生巨头，这更大程度上还是看盈利可能性的探索。眼下，裁员、区域收缩，都只是缩小经营亏损的一种手段。

满足 " 计划性消费需求 " 的团购模式，成立的一大前提是有足够的订单规模。只有满足这一点，平台才可能具备在上游市场议价的能力，继而才是高品低价和品牌知名度。但这些对仍在探索盈利路径的社区团购企业而言，尤为艰难。

拼多多和美团的资金实力雄厚，未来必定会继续培育市场。但在现阶段的发展境况之下，拼多多和美团也才开始回归商业常识，计算投入产出比（ROI），今年 5 月，拼多多财务副**马靖曾表示，对 " 多多买菜 " 的投资持有谨慎的态度。美团 CEO 王兴也在前不久的财报电话会议中表示，未来公司会密切关注并评估美团优选业务长期的 ROI。

此外，团长作为团购链条上的关键一环，服务态度的优劣直接决定企业市场规模及占有率的大小，这与加大仓储物流基础设施建设同等重要。因此，未来进一步加强团长的服务能力，也是各大企业的当务之急。但不论如何，从 " 拼补贴 " 到 " 拼运营 "，从 " 无序混战 " 到 " 合规求质量 "，此外，团长作为团购链条上的关键一环，服务态度的优劣直接决定企业市场规模及占有率的大小，这与加大仓储物流基础设施建设同等重要。因此，未来进一步加强团长的服务能力，也是各大企业的当务之急。但不论如何，从 " 拼补贴 " 到 " 拼运营 "，从 " 无序混战 " 到 " 合规求质量 "，互联网惯用的商业思维正在离这个关乎百姓 " 菜篮子 " 的生意，越来越远。